€uro FondsNote

Die €uro FondsNote trennt die Spreu vom Weizen. Nur Fonds, die ein ausgezeichnetes Risiko-Rendite-Profil aufweisen und sehr gut innerhalb ihrer Fondskategorie abschneiden, haben die FondsNote 1 verdient. Neben quantitativen Kriterien muss der Fonds zudem qualitative Kriterien erfüllen.

fonds vs. peergroup vs. index

AKTUELLE FONDSNOTE

Aufsteiger

BGF World Bond Fund A2 USDLU01846969371
Schroder ISF Indian Opportunities A USDLU09596265311
SEB Nordic Small Cap Fund C EURLU03856643121
BGF European Special Situations Fund A2 EURLU01542346362
JPMorgan Funds China Fund A USDLU00517550062
Robeco QI Global Dynamic Duration D USD-hedgedLU02399494142
UniAsiaPacific ALU01009376702
UniRakDE00084910442
Allianz Wachstum Europa A EURDE00084818213
Amundi Aktien Rohstoffe ADE00097798844
DWS Invest Africa LC EURLU03297597644

Absteiger

Deka-GlobalChampions CFDE000DK0ECU82
Leonardo UI GDE000A0MYG122
M&G (Lux) Optimal Income Fund A EUREurope Minimum Volatility ETFLU16707243732
SPDR MSCI ACWI IMI ETFIE00B3YLTY663
Vanguard FTSE Developed World ETFIE00BKX55T583
LOYS Aktien Global PLU08610012604
StarCapital Starpoint A EURLU01149970824
M&G Recovery Fund AGB00321396845
Templeton Euroland Fund A EURLU00936660135

Einsteiger

Lupus alpha Dividend Champions RDE000A1XDX792
MainSky Macro Allocation Fund DLU08357427592
Vanguard EUR Corporate Bond ETFIE00BZ163G842
SPDR 0-3 Year Euro Corporate Bond ETFIE00BC7GZW193
SPDR 1-10 Year US Corporate Bond ETFIE00BYV12Y753
SPDR US Corporate Bond ETFIE00B3VY0M373
Vanguard EUR Eurozone Government Bond ETFIE00BZ163H913
Vanguard USD Treasury Bond ETFIE00BZ163M453
DPAM Bonds L EUR Inflation-Linked A EURLU08743859734
Aufsteiger
Absteiger
Einsteiger

Diese Experten vergeben die Noten

Das Fondsrating von Finanzen Verlag GmbH, €uro Advisor Services GmbH und FondsConsult Research AG ist seit vielen Jahren ein wichtiges Selektionskriterium für professionelle Anleger und Anlageberater.

Euro Advisor Services

€uro Advisor Services (€AS) ist ein Unternehmen, das Finanzdienstleistern SOFTWARE, RESEARCH und SERVICES anbietet. Wir unterstützen Berater, besser zu beraten. Und wir helfen KVGs, mit engagierten Beratern in Kontakt zu kommen. €uro Advisor Services beliefert zudem Fondsplattformen, Direkt- und Vollbanken, Finanzmedien und internationale Internetangebote für Anleger und Berater. Dabei sind wir fokussiert auf Investmentfonds, ETFs und verwandte Produkte.

Fondsconsult

Als eigentümergeführtes, unabhängiges Beratungsinstitut hat sich FondsConsult Research seit mehr als 25 Jahren auf die Analyse und Auswahl von Investmentfonds sowie auf die Erstellung von Studien konzentriert.­­
Das Dienstleistungsangebot der Fondsselektion richtet sich an Banken (Depot A und Depot B-Geschäft), Versicherungen, Distributoren und alle Entscheider im institutionellen Segment. Die Studien über Stiftungsfonds, standardisierte Vermögensverwaltungen und Robo Advisor eignen sich für jeden interessierten Anleger.

Finanzenverlag

Der Finanzen Verlag ist einer der führenden Wirtschaftsverlage Deutschlands. Seit über 25 Jahren informieren unsere Finanz­redakteure seriös und kompetent über das aktuelle Wirtschafts- und Börsen­geschehen. Ob Print, Online oder als Newsletter – unsere Publikationen richten sich an Privatanleger ebenso wie an professionelle Investoren und Entscheider aus Wirtschaft und Politik.

Selektionsprozess
Selektionsprozess

Hier erscheint die €uro FondsNote

Die €uro FondsNote wird als branchenweit bekanntes Gütesiegel für Investmentfonds von der €uro Advisor Services GmbH gemeinsam mit dem Finanzen Verlag (€uro, €uro am Sonntag, Börse Online, Tichys Einblick, TiAM) herausgegeben.

fonds vs. peergroup vs. index
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Das Gütesiegel für Fondsgesellschaften

Interessierte Produktgeber können sich mit Erwerb der Lizenz durch gute Noten auszeichnen und haben die Möglichkeit, sich durch Transparenz von den Mitbewerbern abzusetzen.

Euro best-buy
Fonds mit Fondsnoten

Marketingpaket für Fondsgesellschaften

Sie verwalten gute oder sehr gute Fonds? Für Kapitalverwaltungsgesellschaften bieten wir spezielle Module an.

Lizenz FondsNote + Modul B2B + Modul B2C

ModulE B2B

Marketing-Module B2B - PDF öffnen

ModulE B2C

Marketing-Module B2C - PDF öffnen

Für Fondsgesellschaften

Sie möchten die €uro FondsNote für Ihre eigenen Publikationen einsetzen?

Nutzen Sie den Erfolg Ihrer Fonds und überzeugen Sie Anleger mit dem €uro-Fondsnote-Siegel

Trägt Ihr Fonds die €uro-FondsNote 1 oder 2, haben Sie als Fondsanbieter die Möglichkeit das Siegel für Marketing-Maßnahmen ein Jahr lang in allen Online-/Offline-Werbeunterlagen Ihres Hauses zu verwenden.

Bewertungskriterien

Die absolute Wertentwicklung (Performance) eines Investmentfonds sagt bedingt darüber etwas aus, welche FondsNote vergeben wird. Es kommt darauf an, wie gut der Fonds innerhalb der Fondskategorie (Peegroup) abschneidet, ob er seinen Vergleichsindex (Benchmark) schlägt und welches Risiko er dabei eingangen ist.

Bewertungskriterien

Die €uro-FondsNote bewertet Fonds über einen Zeitraum von vier Jahren. Die Berechnung basiert neben quantitativen (70%) auch auf qualitativen (30%) Kriterien, was die €uro-FondsNote von vergleichbaren Ratings abhebt. Ziel ist es, aus der Masse der in Deutschland angebotenen Fonds die nachhaltig erfolgreichsten aus den verschiedenen Peergroups zu identifizieren und von den kurzfristigen Überfliegern unterscheiden zu helfen. Durch die ständige Aktualisierung der Daten, werden die Fondselektoren und Anleger zeitnah über Auf- und Abwertungen informiert.

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Quantitatives Bewertungsverfahren

Die quantitativen Kriterien (Performance vs. Benchmark, Performance vs. Peergroup und Volatilität) werden über 36 Monate in 12-Monats-Intervallen dynamisch berechnet. Für jedes Berechnungsintervall und Bewertungskriterium erhält ein Fonds Punkte. Die Teilsummen der Bewertungskriterien werden nach einem festgelegten Schema gewichtet und zur Gesamtpunktezahl eines Fonds aufsummiert. Im letzten Schritt wird der Fonds auf Basis der Normalverteilung nach einem Notenschlüssel benotet.

Fondsuniversum

Das Universum der betrachteten Fonds ergibt sich aus der Gesamtheit aller zugelassenen offenen Investmentfonds in Deutschland. Für die Selektion der zu benotenden Fonds wird das Universum durch Filterkriterien auf die benoteten Anteilklassen eingeschränkt. Zur relativen Einstufung der Fonds, hinsichtlich Wertentwicklung und Risiko, werden die selektierten Anteilklassen in homogene Fondskategorien (Peergroups) unterteilt.

Filterkriterien

Zur Selektion der zu benotenden Fonds-Anteilklassen werden folgende Kriterien herangezogen:

1Mindestens vier Jahre Historie
2Währung der Hauptanteilklasse (Denominierung der Peergroup; bevorzugt EUR)
3Mindestanlagesumme (Retail-Anteilklasse; keine institutionelle Tranchen)
4Ertragsverwendung (thesaurierend)

Nach dieser Systematik wird für jeden selektierten Fonds nur eine Anteilklasse zur Bewertung innerhalb einer Peergroup herangezogen.

Selektionsprozess

Vergleichsgrößen 

Die Einordnung der Fonds in eine Vergleichsgruppe (Peergroup) erfolgt nach Angaben der Fondsgesellschaften. Die Vorgaben werden dabei auf Plausibilität überprüft. Stimmt die Kategorie nicht mehr, werden die betreffenden Fonds umsortiert.
Die Anteilklasse wird relativ zum Peergroup-Durchschnitt bewertet und gegen einen passenden Vergleichsindex (Benchmark) verglichen. Steht für eine Peergroup kein passender Index zur Verfügung, wird die Anteilklasse ausschließlich im Vergleich mit der Peergroup bewertet.

Zeithorizont

Um die Kontinuität der Fondsergebnisse beurteilen zu können, werden 36 Intervalle mit einer Dauer von 12 Monaten (12-Monats-Intervalle, monatlich rollierend) bewertet. Jüngere Zeiträume werden dabei höher gewichtet als ältere Zeiträume (Dynamisierung). Die €uro-FondsNote wird jeden Monat neu berechnet.

Performance

Das jeweilige Abschneiden eines Fonds hinsichtlich der relativen Performance zur Peergroup bzw. Vergleichsindex wird in jedem 12-Monats-Intervall in Punkte umgewandelt. Der beste Fonds einer Gruppe erhält 100 Punkte, der schlechteste Fonds 0 Punkte, wobei auch die Vergleichsgröße am besten oder am schlechtesten gelaufen sein kann.

Die Punkteberechnung erfolgt je Fonds nach folgendem Schema (vereinfacht dargestellt):

Performance: Punkteberechnung je Fonds und je 12-Monats-Intervall

Performance

Risikobewertung

Auch das jeweils eingegangene Risiko der Fonds wird in jedem 12-Monats-Intervall in Punkte umgewandelt. Der „risikoärmste“ Fonds einer Gruppe erhält 100 Punkte, der „risikoreichste“ Fonds 0 Punkte.

Volatilität: Punkteberechnung je Fonds und je 12-Monats-Intervall

Volatilität
Intervallberechnung

Notenberechnung auf Basis der Normalverteilung

Aus der errechneten Gesamtpunktzahl werden quantitative Noten von 1 bis 5 vergeben, und zwar so, dass eine annähernd symmetrische Verteilung (Normalverteilung) erreicht wird. Die strenge Benotung, orientiert sich dabei nach universitären Standards. So erhalten (nach Ausschluss von Ausreißern) etwa nur Fonds, die zu den relativ besten 12% gehören, eine FondsNote 1.

Endabrechnung

Im letzten Schritt vor der quantitativen Notenvergabe, werden die Teilsummen der Bewertungskriterien nach folgender Vorschrift zu einer gewichteten Summe addiert:

Punktevergabe
Benchmark-Performance * 45 % + 
Peergroup-Performance * 30 % + 
Volatilität * 25 % 
--------------------------------------
= Gesamtanzahl Punkte

Qualitatives Bewertungsverfahren

Die qualitativen Bewertungen zur €uro-FondsNote werden von der FondsConsult Research AG beigesteuert. Es erhalten nur Fonds eine qualitative Bewertung, die beim quantitativen Rating eine Teilnote von 1 bis 3 erzielten. Für die qualitative Teilnote werden zwei qualitative Kriterien (Managerkontinuität und Konstanz des Investmentansatzes) überprüft. Kommunizierte Änderungen der Fondsanbieter fließen umgehend in die €uro-FondsNote ein.

Managerkontinuität

Die Notenvergabe erfolgt in Abhängigkeit der zeitlichen Verantwortung:


Note, Zeitliche Verantwortung
1Verantwortung mindestens 4 Jahre
2Verantwortung 3 Jahre
3Verantwortung 2 Jahre
4Verantwortung 1 Jahr
5Verantwortung weniger als ein Jahr
Bruch in Kontinuität

Konstanter Investmentansatz


Note, Zeitliche Verantwortung
1Der Investmentansatz wird seit mindestens 4 Jahren unverändert angewandt
2Seit 3 Jahren keine Änderungen
3Seit 2 Jahren keine Änderungen
4Seit 1 Jahr keine Änderung
5Investmentansatz wird seit weniger als 1 Jahr angewandt
Endabrechnung